YINN ETF - 중국 우량주 Top 50 3배 레버리지 ETF YINN에 대한 모든 것!

안녕하세요!  책터필러입니다. 오늘은 중국 3배 레버리지 ETF YINN에 대해서 설명드리도록 하겠습니다.

YINN ETF [Direxion Daily MSCI China Bull 3X Shares]는 MSCI China Index의 일일 성과를 세 배로 추적하는 레버리지 ETF입니다. Direxion이 운용하며, 주로 중국 본토와 홍콩에 상장된 대형 기업들의 주식으로 구성된 MSCI China Index를 기반으로 합니다. YINN의 주요 목표는 중국 시장의 단기 상승을 세 배로 확대하여 추적하는 것이며, 이를 위해 레버리지와 파생상품을 사용합니다. 이 ETF는 높은 변동성과 장기적 성과의 불일치를 동반하며, 주로 단기적인 투자 전략에 적합합니다.

간단히 말해서, YINN ETF는 중국의 시가총액 1위~50위 기업에 투자하는 FTSE China 50 Index의 3배 레버리지 ETF입니다. 은행들과의 지수 스왑거래를 통하여 기초 추종 지수인 FTSE China 50 Index의 일일 수익률 3배를 추종하기 때문에 변동성이 매우 큽니다.

이제 YINN의 특징에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

0. YINN ETF 상세정보

• 종목명: Direxion Daily FTSE China Bull 3x Shares
• 추종지수: FTSE China 50 Index [Ticker: TXIN0UNU]
• 상장일: 2009년 12월 3일
• 1주당 가격: $22.36
• 배당수익률: 연 2.77%
• 운용보수: 연 1.36%
• 운용사: Direxion
• 시가총액: 1.2조 원
• 일평균 거래금액: 869억 원
• 구성종목 수: 12개

 

 

1. 투자 종목 선정기준

• 해당 ETF는 "FTSE China 50 인덱스"의 일일수익률에 대한 레버리지(X3배)를 제공합니다.
• 스왑, 선물, 공매도 또는 기타 금융상품에 투자함으로써 기초지수의 일일수익률에 대한 레버리지 제공합니다.
• FTSE China 50 Index는 현재 홍콩증권거래소에 상장한 50개의 가장 크고 가장 유동성이 높은 중국 회사로 구성됩니다.
• 펀드는 기초지수의 일일수익률에 대한 레버리지(3X)를 제공하기 위해 다음의 투자 전략을 가집니다.
  - 기초지수를 대표하는 종목(혹은 동일하거나 유사한 기초지수를 추종하는 ETF)에 대한 스왑 또는 선물에 투자합니다.
  -  기초지수를 대표하는 종목을(혹은 동일하거나 유사한 기초지수를 추종하는 ETF) 공매도 기초지수에 대한 인버스 레버리지를 제공할 수 있는 기타 파생상품에 투자합니다.
• 포트폴리오 조정은 매일 진행함 유동시가총액 기준 편입비중 산정합니다.

 

 

2. YINN의 주가 차트 및 수익률

2-1. 주가 차트

SCHD ETF의 상장일인 2009년 12월 3일부터 2024년 6월까지의 주가 차트 현황입니다.

 

 

2-2. 연도별 수익률

YINN ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

연도	수익률
2009	-7.17%
2010	10.52%
2011	-60.42%
2012	3.13%
2013	49.31%
2014	31.57%
2015	-50.58%
2016	-2.62%
2017	143.51%
2018	-53.28%
2019	32.51%
2020	-14.94%
2021	-58.14%
2022	-68.97%
2023	-61.48%
2024	18.62%

 

 

2-3. 연평균 수익률

YINN ETF의 보유기간별 연평균 수익률 입니다.

보유기간	연평균수익률
1년	-34.03%
3년	-60.85%
5년	-43.71%
7년	-33.86%
10년	-26.41%
최대	-21.02%

 

 

2-4. 누적수익률

YINN ETF의 보유기간별 누적수익률 현황입니다.

보유기간	누적수익률
1주	-5.79%
1달	-17.39%
3달	17.70%
6달	9.67%
1년	-34.11%
3년	-94.02%
5년	-94.37%
7년	-94.48%
10년	-95.36%
최대	-96.79%

 

 

3. YINN ETF의 특징

3-1. 레버리지 ETF

2019년 7월 12일부터 2024년 6월 29일까지 총 5년간 YINN과 FXI의 주가 수익률 비교 현황입니다.

레버리지 ETF란 선물, 스왑거래 등 파생상품에 투자하여 기초 지수보다 높은 수익을 추구하는 ETF입니다.
YINN ETF는 기초지수인 FTSE China 50 Index의 일일 수익률 3배를 추종하는 레버리지 ETF입니다.

이는 기초지수의 주가가 하루 동안 +1% 상승하면 YINN는 +3% 상승합니다. 하지만 반대로 기초지수의 주가가 하루 동안 -1% 하락하면 YINN는 -3% 하락합니다.

여기서 눈여겨보아야 할 대목은 "하루 동안"이라는 점입니다. 레버리지 ETF는 일단위로 리밸런싱 되어 목표한 레버리지 비율을 유지하기 때문입니다.

이러한 이유로 위의 이미지와 같이 장기적인 차트를 보면 정확히 3배가 아니라 상승 시와 하락 시 배율의 차이가 3배를 벗어나는 것을 확인할 수 있습니다.(노란색: FXI [1배], 파란색: YINN [3배])

 

 

3-2. 구성 종목

2024년 6월 28일 기준 YINN ETF의 구성 종목 Top 10 현황입니다.

YINN ETF의 구성 종목 비중 Top 10은 다음과 같습니다.(상위 10개 종목 비중: 232.85%)

• DREYFUS GOVT CASH MAN INS: 24.21%
• DREYFUS TRSRY SECURITIES CASH MGMT: 16.04%
• GOLDMAN FINL SQ TRSRY INST 506: 12.35%
• GOLDMAN SACHS FIN GOV 465 INSTITUT: 0.00%
• iShares 중국 대형주 ETF [FXI]: 56.63%
• iShares 중국 대형주 ETF 스왑: 19.77%
• iShares 중국 대형주 ETF 스왑: 20.67%
• iShares 중국 대형주 ETF 스왑: 23.55%
• iShares 중국 대형주 ETF 스왑: 27.31%
• iShares 중국 대형주 ETF 스왑: 32.32%

위와 같이 운용사와 은행들 간의 FTSE China 50 Index를 추종하는 중국 대형주 ETF [Ticker: FXI] 지수 스왑 거래를 통하여 비중을 조절해 투자함으로써 FTSE China 50 Index의 일일 수익률 3배를 추종합니다.

※ 지수 스왑: 은행들과 주가 지수의 성과에 따른 스왑을 계약하고 현금흐름을 교환하게 되는 일종의 파생상품 거래를 말합니다. 이때 계약기간 동안 은행과 거래한 운용사에서 은행에게 "스왑 이자"를 지불해야 합니다.

 

YINN의 모든 구성 종목을 확인하시고 싶은 분들은 6. YINN ETF 전체 포트폴리오 단원에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

3-3. 배당금 지급 추이

2010년부터 2024년 6월까지 YINN ETF의 연도별 주당 배당금 지급 현황입니다.

연도	배당금	배당률
2010	$30.49	70.77%
2014	$1.38	4.43%
2017	$7.53	23.84%
2018	$3.53	16.12%
2019	$6.09	28.51%
2020	$3.07	19.97%
2021	$1.22	8.08%
2022	$0.54	1.38%
2023	$0.87	3.25%
2024	$0.17	0.76%

 

배당률(24년 6월 기준): 연 2.77%

분기별 배당 지급 현황을 알고 싶은 분은 7. YINN ETF의 분기별 배당 지급 현황 단원에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

3-4. S&P 500 및 NASDAQ 100 비교

2015년 1월부터 2024년까지 YINN, SPY, QQQ ETF의 투자 수익률 비교 현황입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

• 종목명
  - Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF: YINN [중국 Top 50 3배 레버리지 ETF]
  - SPDR S&P 500 ETF Trust: SPY [S&P 500 ETF]
  - Invesco QQQ Trust: QQQ [NASDAQ 100 ETF]
• 각 ETF별 연평균 수익률
  - YINN [-29.83%]
  - SPY [12.78%]
  - QQQ [18.46%]
• 수익률 순위: QQQ > SPY > YINN
• MDD 순위: YINN > QQQ > SPY
• 하락률 대비 이익률 순위: QQQ > SPY > YINN

 

 

3-5. YINN vs TQQQ vs SOXL [3배 레버리지 ETF 비교] 

2015년 1월부터 2024년까지 YINN, TQQQ, SOXL ETF의 투자 수익률 비교 현황입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

• 종목명
  - Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF: YINN [중국 Top 50 3배 레버리지 ETF]
  - ProShares UltraPro QQQ: TQQQ [나스닥 100 3배 레버리지 ETF]
  - Direxion Daily Semicondct Bull 3X ETF: SOXL [미국 반도체 3배 레버리지 ETF]
• 각 ETF별 연평균 수익률
  - YINN [-29.83%]
  - TQQQ [36.17%]
  - SOXL [41.33%]
• 수익률 순위: SOXL > TQQQ > YINN
• MDD 순위: YINN > SOXL > TQQQ
• 하락률 대비 이익률 순위: SOXL > TQQQ > YINN

 

 

3-6. 중국 Top 50 레버리지 비율별 비교[FXI vs XPP vs YINN]

2015년 1월부터 2024년까지 FXI, XPP, YINN ETF의 투자 수익률 비교 현황입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

• 종목명
  - iShares China Large-Cap ETF: FXI [중국 우량주 Top 50 ETF]
  - ProShares Ultra FTSE China 50: XPP [중국 Top 50 2배 레버리지 ETF]
  - Direxion Daily FTSE China Bull 3X ETF: YINN [중국 Top 50 3배 레버리지 ETF]
• 각 ETF별 연평균 수익률
  - FXI [-2.52%]
  - XPP [-14.19%]
  - YINN [-29.83%]
• 수익률 순위: FXI > XPP > YINN
• MDD 순위: YINN > XPP > FXI
• 하락률 대비 이익률 순위: FXI > XPP > YINN

 

 

4. YINN ETF에 대한 투자 견해

앞선 단원에서 YINN에 대한 수익률 및 배당률 그리고 투자하는 기업들의 종류에 대해서 알아보았습니다. 이번 단원에서는 YINN ETF에 대한 투자 견해를 다양한 측면으로 정리하여 알려드리겠습니다.

 

4-1. 경제적 환경과 시장 전망

YINN ETF의 성과는 다양한 경제적 환경과 시장 전망에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다. 중국 경제와 관련된 주요 요소들은 다음과 같습니다.

• 중국 경제 성장률: 중국은 세계에서 두 번째로 큰 경제 규모를 가진 나라로, GDP 성장률이 YINN의 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근 몇 년간 중국의 경제 성장은 둔화되었으며, 이는 YINN ETF의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 경제 성장이 빠르게 회복되거나 호황일 경우, MSCI China Index의 성과도 개선될 수 있으며, 이는 YINN의 성과를 긍정적으로 만들 수 있습니다.
  
  
• 중국 정부의 정책: 중국 정부의 통화정책, 재정정책 및 산업 정책은 YINN의 성과에 중요한 영향을 미칩니다. 정부의 정책 변화는 기업의 수익성에 영향을 미치며, MSCI China Index를 구성하는 기업들의 성과에 직접적인 영향을 미칩니다. 예를 들어, 경기 부양책이나 기업 지원 정책이 발표되면, MSCI China Index의 성과가 개선될 수 있으며, 이는 YINN의 성과를 상승시킬 수 있습니다.
  
  
• 미중 무역 갈등: 미중 무역 갈등은 중국 경제와 YINN의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 무역 갈등으로 인해 중국의 수출이 감소하거나 기업의 수익성이 악화될 경우, MSCI China Index의 성과가 악화될 수 있으며, 이는 YINN의 성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 글로벌 경제 상황: 중국 경제는 글로벌 경제와 밀접하게 연관되어 있으므로, 글로벌 경제 상황도 중요한 영향을 미칩니다. 글로벌 경제가 성장하면 중국의 수출이 증가하고, 이는 중국 경제에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 글로벌 경제의 둔화나 불안정성은 중국 경제와 YINN의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 통화 가치 변동: 중국의 통화인 위안화의 가치 변동도 YINN의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 위안화가 강세를 보이면, 중국 기업들의 해외 수익이 증가할 수 있으며, 이는 MSCI China Index의 성과를 개선시킬 수 있습니다. 반대로, 위안화 약세는 기업의 수익성을 감소시키고, YINN의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

4-2. 구조적 특징

YINN ETF의 구조적 특징은 다음과 같습니다:

• 레버리지 구조: YINN는 MSCI China Index의 일일 성과를 세 배로 추적하는 레버리지 ETF입니다. 이를 위해 파생상품을 활용하여 지수의 변동성을 세 배로 확대합니다. 레버리지의 특성상, YINN의 성과는 지수의 일일 변동에 대해 세 배로 확대됩니다. 예를 들어, MSCI China Index가 하루 동안 1% 상승하면, YINN는 3% 상승하게 됩니다. 그러나 하락 시에는 손실도 세 배로 확대됩니다.
  
  
• 파생상품 활용: YINN는 레버리지를 구현하기 위해 선물 계약, 스왑 계약, 옵션 등 다양한 파생상품을 사용합니다. 이러한 파생상품은 지수의 일일 성과를 확대하는 데 사용되며, 레버리지의 목표를 달성하기 위한 전략적 도구로 활용됩니다. 파생상품의 가격 변동성 및 유동성은 ETF의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 단기 성과 추적: YINN는 일일 성과를 추적하는 레버리지 ETF로, 장기적인 투자에는 적합하지 않습니다. 레버리지의 복리 효과와 시장 변동성으로 인해 장기적으로는 지수의 세 배 성과와 일치하지 않을 수 있으며, 주로 단기적인 투자 전략에 맞춰져 있습니다. 장기적인 투자자는 성과의 일관성이 부족할 수 있으며, 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다.
  
  
• 액티브 관리: YINN는 액티브 관리 방식을 사용하여 레버리지를 구현합니다. 자산 배분과 파생상품의 활용을 통해 지수의 세 배 성과를 달성하기 위해 지속적으로 포트폴리오를 조정합니다. 이는 시장의 일일 변동에 민감하게 반응하는 전략이며, 자산 운용의 유연성을 제공합니다.

 

 

4-3. 포트폴리오 구성과 다각화

YINN의 포트폴리오 구성과 다각화는 다음과 같습니다:

• 지수 추종: YINN는 MSCI China Index를 추종하므로, 포트폴리오는 중국 본토 및 홍콩에 상장된 대형 기업들로 구성됩니다. 주요 섹터는 정보기술, 금융, 소비자 서비스, 헬스케어 등이며, 기술 중심의 기업들이 포함됩니다. 포트폴리오의 주요 기업들은 대형 기업들로 구성되어 있으며, 중국 경제의 성장과 기술 혁신을 반영합니다.
  
  
• 레버리지 효과: YINN는 레버리지를 사용하여 지수의 세 배 성과를 추적하므로, 포트폴리오에는 주식과 파생상품이 포함됩니다. 레버리지 ETF의 특성상, 자산 배분은 레버리지 목표를 달성하기 위해 지속적으로 조정됩니다. 포트폴리오는 MSCI China Index를 기반으로 하며, 레버리지를 통해 성과를 확대하는 전략을 채택하고 있습니다.
  
  
• 다각화 부족: YINN의 포트폴리오는 MSCI China Index를 직접 추종하므로, 중국 시장의 대형 기업들로 구성됩니다. 이는 중국 시장의 성과에 민감하게 반응하며, 다른 국가나 지역에 대한 다각화는 부족할 수 있습니다. 글로벌 다각화를 고려한 투자자에게는 다른 ETF와의 조합이 필요할 수 있습니다.
  
  
• 파생상품 비중: YINN는 레버리지를 구현하기 위해 파생상품을 활용하므로, 포트폴리오의 일부 자산은 파생상품에 투자됩니다. 이는 포트폴리오의 다각화와 관련된 전략적 조정을 포함합니다. 파생상품의 비중과 구조는 레버리지 목표를 달성하기 위해 지속적으로 조정됩니다.

 

 

4-4. 위험 관리와 리스크 요인

YINN ETF의 주요 리스크 요인은 다음과 같습니다:

• 레버리지 리스크: YINN는 MSCI China Index의 성과를 세 배로 추적하므로, 레버리지의 특성상 높은 변동성을 동반합니다. 지수의 급격한 하락 시 손실이 확대될 수 있으며, 이는 YINN의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 레버리지의 확대는 투자자에게 높은 리스크를 동반하며, 단기적인 시장 변동성에 민감합니다.
  
  
• 변동성 리스크: YINN는 높은 변동성을 동반하며, 이는 시장의 일일 변동에 의해 크게 영향을 받을 수 있습니다. 중국 시장의 변동성에 민감하게 반응하며, 이는 ETF의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 변동성이 크면 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으며, 이는 투자자의 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 장기 리스크: 레버리지 ETF는 일일 성과를 추적하므로, 장기적으로는 복리 효과와 재투자 효과로 인해 성과의 일관성이 떨어질 수 있습니다. 장기적인 투자에는 적합하지 않을 수 있으며, 장기적인 성과의 일관성이 부족할 수 있습니다. 장기 투자자는 성과의 일관성 부족으로 인해 기대와 다른 결과를 경험할 수 있습니다.
  
  
• 파생상품 리스크: YINN는 파생상품을 사용하여 레버리지를 구현하므로, 파생상품의 가격 변동성과 유동성 문제에 영향을 받을 수 있습니다. 파생상품 시장의 변동성과 거래 비용은 ETF의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 파생상품의 복잡성과 거래의 리스크는 투자자의 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 정책 리스크: 중국 정부의 정책 변화와 규제 강화는 YINN의 성과에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 정부의 정책 변화는 기업의 수익성에 영향을 미치며, 이는 MSCI China Index의 성과에 반영됩니다. 정책 리스크는 투자자에게 예측하기 어려운 결과를 초래할 수 있습니다.

 

 

4-5. 비용 구조와 투자 효율성

YINN ETF의 비용 구조와 투자 효율성은 다음과 같습니다:

• 운용 보수 비율 (Expense Ratio): YINN는 레버리지 ETF로서 총비용 비율이 상대적으로 높습니다. 총비용 비율에는 관리 수수료, 파생상품 거래 비용, 기타 운영 비용이 포함됩니다. 레버리지 ETF의 경우, 관리 및 운용 비용이 높아지며, 이는 장기적인 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 파생상품 거래 비용: YINN는 파생상품을 사용하여 레버리지를 구현하므로, 파생상품 거래 비용이 포함됩니다. 파생상품의 거래 비용은 ETF의 총비용 비율에 영향을 미치며, 이는 투자 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다. 파생상품의 가격 변동성과 유동성 문제는 거래 비용에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 스프레드 비용: YINN ETF의 매매 스프레드는 시장의 유동성에 따라 달라질 수 있습니다. 스프레드는 매수와 매도 가격의 차이를 나타내며, 유동성이 낮은 경우 스프레드 비용이 증가할 수 있습니다. 스프레드 비용은 거래 비용에 영향을 미치며, 이는 투자자의 거래 효율성에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 세금 효율성: YINN는 레버리지 ETF로서 세금 효율성 문제에 직면할 수 있습니다. 레버리지 ETF는 주기적인 재조정과 파생상품 거래로 인해 세금 이슈가 발생할 수 있으며, 이는 투자자의 세금 부담에 영향을 미칠 수 있습니다. 세금 효율성을 고려하여 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다.

 

 

4-6. 장기적 성과와 복리 효과

YINN ETF의 장기적 성과와 복리 효과는 다음과 같습니다:

• 장기 성과: YINN는 일일 성과를 추적하는 레버리지 ETF로서, 장기적인 성과의 일관성이 부족할 수 있습니다. 레버리지의 복리 효과와 시장 변동성으로 인해 장기적으로는 지수의 세 배 성과와 일치하지 않을 수 있으며, 이는 장기적인 투자에 적합하지 않을 수 있습니다. 장기 투자자는 성과의 일관성이 부족하므로, 투자 전략을 재조정할 필요가 있습니다.
  
  
• 복리 효과: YINN는 레버리지 ETF로서 일일 성과를 추적하며, 레버리지 효과의 복리 효과를 동반합니다. 이는 일일 성과의 재투자 효과로 인해 장기적인 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 레버리지 효과는 장기적으로 예상과 다른 결과를 초래할 수 있으며, 복리 효과는 투자자의 기대와 다를 수 있습니다.
  
  
• 시장 변동성의 영향: YINN는 높은 변동성을 동반하므로, 시장의 변동성에 의해 장기 성과가 영향을 받을 수 있습니다. 변동성이 큰 시장에서는 레버리지 효과가 복리 효과와 상호 작용하여 예상치 못한 결과를 초래할 수 있습니다. 장기 투자자는 시장의 변동성을 고려하여 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다.
  
  
• 장기 투자 전략: YINN는 단기적인 성과를 추구하는 레버리지 ETF로서, 장기적인 투자에는 적합하지 않을 수 있습니다. 장기적인 투자자는 다른 ETF와의 조합이나 포트폴리오 다각화를 통해 장기 성과를 추구하는 전략을 고려할 필요가 있습니다. 장기적인 투자자는 성과의 일관성을 확보하기 위해 다양한 투자 상품을 활용할 수 있습니다.

 

 

4-7. 비슷한 ETF와 비교

YINN과 비슷한 ETF들은 다음과 같습니다:

• YANG (Direxion Daily MSCI China Bear 3X Shares): YANG은 MSCI China Index의 일일 성과를 세 배로 반대로 추적하는 레버리지 ETF입니다. YINN과는 반대로, 중국 시장의 하락세를 세 배로 확대하여 추적합니다. YANG은 중국 시장의 하락을 예상하는 투자자에게 적합한 상품입니다.
  
  
• FXI (iShares China Large-Cap ETF): FXI는 중국의 대형 기업들로 구성된 FTSE China 50 Index를 추종하는 패시브 ETF입니다. YINN과는 달리 레버리지를 사용하지 않으며, 중국 시장의 일반적인 성과를 반영합니다. FXI는 레버리지 없이 중국 대형 기업에 투자하는 상품입니다.
  
  
• KWEB (KraneShares CSI China Internet ETF): KWEB은 중국 인터넷 및 기술 기업들로 구성된 CSI Overseas China Internet Index를 추종하는 ETF입니다. YINN과 유사한 기술 중심의 포트폴리오를 가지지만, 레버리지 없이 일반적인 성과를 반영합니다. KWEB은 중국의 인터넷 및 기술 분야에 집중하는 투자자에게 적합합니다.
  
  
• GXC (Guggenheim China All-Cap ETF): GXC는 중국의 모든 규모의 기업들로 구성된 China All-Cap Index를 추종하는 ETF입니다. YINN과는 달리 레버리지를 사용하지 않으며, 중국 시장의 전반적인 성과를 반영합니다. GXC는 중국의 다양한 기업들에 투자하는 상품입니다.

 

 

4-8. 투자 전략 및 포지셔닝

YINN의 투자 전략과 포지셔닝은 다음과 같습니다:

• 레버리지 전략: YINN는 MSCI China Index의 일일 성과를 세 배로 추적하는 레버리지 전략을 채택하고 있습니다. 이는 단기적인 시장 변동성을 활용하여 높은 성과를 추구하는 전략입니다. 주로 시장의 단기적인 움직임에 대응하는 투자자에게 적합합니다.
  
  
• 단기 투자 포지셔닝: YINN는 레버리지 ETF로서 주로 단기 투자자에게 적합합니다. 일일 성과 추적의 특성상 장기 투자에는 적합하지 않으며, 단기적인 시장 변동성을 활용하여 높은 성과를 추구하는 전략을 가지고 있습니다. 투자자는 주기적으로 포트폴리오를 조정하여 단기적인 성과를 최적화할 수 있습니다.
  
  
• 중국 시장 포지셔닝: YINN는 중국 시장의 대형 기업들로 구성된 MSCI China Index를 추종하므로, 중국 경제와 관련된 투자자들에게 적합합니다. 특히 중국 시장의 상승세를 활용하고자 하는 투자자에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 중국 시장의 성장과 기술 혁신을 반영하는 포트폴리오를 가지고 있습니다.
  
  
• 단기 변동성 활용: YINN는 높은 변동성을 동반하므로, 단기적인 시장 변동성을 활용하는 전략에 적합합니다. 투자자는 단기적인 시장 움직임에 대응하여 포트폴리오를 조정하며, 레버리지 효과를 최대한 활용할 수 있습니다.

 

 

4-9. 장점

YINN ETF의 주요 장점은 다음과 같습니다:

• 레버리지 효과: YINN는 MSCI China Index의 일일 성과를 세 배로 추적하여, 높은 성과를 추구하는 투자자에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다. 단기적인 시장 움직임에서 높은 수익을 기대할 수 있으며, 레버리지의 효과를 활용하여 성과를 극대화할 수 있습니다.
  
  
• 중국 시장의 기회: YINN는 중국 시장의 대형 기업들로 구성된 MSCI China Index를 추종하므로, 중국 경제의 성장과 기술 혁신을 반영합니다. 중국 시장의 성장 가능성을 기대하는 투자자에게 유리할 수 있으며, 중국 경제의 발전과 기회를 활용할 수 있습니다.
  
  
• 단기 대응 전략: YINN는 레버리지 ETF로서 단기적인 시장 변동성에 민감하게 반응합니다. 레버리지 효과를 활용하여 단기적인 성과를 추구하는 투자자에게 적합합니다. 단기적인 시장 움직임을 반영하여 높은 성과를 추구할 수 있습니다.

 

 

4-10. 단점

YINN ETF의 주요 단점은 다음과 같습니다:

• 높은 변동성: YINN는 레버리지 ETF로서, 높은 변동성을 동반합니다. 중국 시장의 급격한 변동성으로 인해 큰 손실을 볼 수 있으며, 이는 ETF의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 변동성이 크면 예상치 못한 손실이 발생할 수 있으며, 이는 투자자의 포트폴리오에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 장기적인 리스크: 레버리지 ETF는 일일 성과를 추적하므로 장기적으로는 복리 효과와 재투자 효과로 인해 성과의 일관성이 떨어질 수 있습니다. 장기적인 투자에는 적합하지 않으며, 장기적인 성과의 일관성이 부족할 수 있습니다. 장기 투자자는 성과의 일관성 부족으로 인해 기대와 다른 결과를 경험할 수 있습니다.
  
  
• 파생상품 리스크: YINN는 파생상품을 사용하여 레버리지를 구현하므로, 파생상품의 가격 변동성과 유동성 문제에 영향을 받을 수 있습니다. 파생상품의 가격 변동성 및 거래 비용은 ETF의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 파생상품의 복잡성과 거래의 리스크는 투자자의 결정에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 세금 효율성 문제: YINN는 레버리지 ETF로서 세금 효율성 문제에 직면할 수 있습니다. 레버리지 ETF는 주기적인 재조정과 파생상품 거래로 인해 세금 이슈가 발생할 수 있으며, 이는 투자자의 세금 부담에 영향을 미칠 수 있습니다. 세금 효율성을 고려하여 투자 전략을 조정할 필요가 있습니다.

 

 

결론

YINN ETF는 MSCI China Index의 일일 성과를 세 배로 추적하는 레버리지 ETF로서, 높은 변동성과 단기적인 투자 전략에 적합한 상품입니다. 중국 경제와 정부 정책, 글로벌 경제 상황, 통화 가치 변동 등의 다양한 경제적 환경과 시장 전망이 YINN의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 레버리지 구조와 파생상품 활용, 포트폴리오 구성과 다각화, 위험 관리와 리스크 요인 등 다양한 구조적 특징이 YINN의 성과에 영향을 미칩니다.

YINN은 단기적인 성과를 추구하는 투자자에게 매력적일 수 있으며, 중국 시장의 대형 기업들로 구성된 포트폴리오를 통해 높은 성과를 기대할 수 있습니다. 그러나 높은 변동성, 장기적인 성과의 일관성 부족, 파생상품 리스크, 세금 효율성 문제 등 다양한 단점도 존재합니다.

투자자는 YINN의 레버리지 효과와 단기적인 시장 변동성에 대한 이해를 바탕으로 투자 결정을 내릴 필요가 있으며, 장기적인 투자 전략에는 적합하지 않을 수 있습니다. 다양한 ETF와의 조합이나 포트폴리오 다각화를 통해 리스크를 관리하고, 투자 목표에 맞는 전략을 채택할 필요가 있습니다.

YINN은 SPY, QQQ에 비해 압도적으로 수익률이 낮을 뿐만 아니라 상장 초기 액면가 대비 -98% 하락하였습니다. 중국 주가 시장은 장기적으로 주가 향방을 보았을 때 우하향 추세이며, 중국은 현재 부동산으로 인한 국가 부채 문제와 미국과 미중무역전쟁으로 인한 국제정세가 매우 안 좋기 때문입니다.

또한, 중국은 저출산으로 인하여 노동 가능 인구가 감소하고 있으며, 인건비 상승과 각종 규제로 인하여 많은 기업들이 인도나 베트남 등의 나라로 기업을 이전하고 있어서 장기적으로 상승할 수 있는 여력이 떨어진다고 볼 수 있습니다.

향후 중국의 성장가능성에 대해서 긍정적이라고 판단하고 계신 분들에게 추천드리지만, 위와 같은 이유로 장기투자가 아닌 단기적 모멘텀 투자를 통해 시세 차익을 얻는 방식을 권고드립니다.

 

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