DGRO ETF - 세계 최대 운용사 블랙록의 배당성장 ETF

안녕하세요!  책터필러입니다. 오늘은 세계 최대 운용사 블랙록의 배당성장 ETF DGRO에 대해서 설명드리도록 하겠습니다.

DGRO ETF(iShares Core Dividend Growth ETF)는 배당 성장에 중점을 둔 상장지수펀드로, 장기적으로 배당금을 안정적으로 증가시킬 수 있는 미국 대형주에 투자하는 상품입니다. DGRO는 iShares U.S. Dividend Growth Index를 추종하며, 배당 성장 가능성이 높은 기업들을 포함하는 전략을 채택하고 있습니다.

DGRO는 과거 5년 동안 배당금을 꾸준히 지급하고, 배당 규모가 증가하는 기업에 투자하는 ETF입니다. 다른 배당 ETF와의 차이점은 바로 배당 성장이 75%를 넘지 않는 기업에 투자한다는 점입니다. 이를 통해 과도한 배당으로 인한 주가하락을 맞이하는 부실기업에 투자하는 것을 방지하여 배당금을 통해 지속가능한 현금흐름을 창출할 수 있다는 장점이 있습니다.

이제 DGRO의 특징에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

0. DGRO ETF 상세정보

• 종목명: iShares Core Dividend Growth ETF
• 추종지수: Morningstar US Dividend Growth Index [Ticker: MSDIVGT]
• 상장일: 2014년 6월 12일
• 1주당 가격: $57.42
• 배당수익률: 연 1.85%
• 배당 지급 주기: 분기별 지급(3개월당 1회)
• 운용보수: 연 0.08%
• 운용사: BlackRock
• 베타: 0.71
• 시가총액: 37.3조 원
• 일평균 거래금액: 820억 원
• 구성종목 수: 424개

 

 

1. 투자 종목 선정기준

• 미국 전체 산업에서 과거에 꾸준히 배당성장을 기록했던 미국 기업들에 투자합니다.
• 5년 이상 꾸준히 배당을 늘려왔으며, 배당성향을 75%를 넘지 않는 기업에 투자합니다.
• 리츠 산업은 제외합니다.
• 배당성향이 75%를 초과하지 않아야 합니다.
• 최근 5년간 꾸준히 배당을 지급하고 매년 배당이 증가한 기업이어야 합니다.
• 포트폴리오 조정은 연 1회(12월) 진행합니다.
• 편입비중이 10%가 넘는 경우 10% 이하로 조정합니다.
• 개별종목이 전체 포트폴리오의 3%를 넘을 수 없습니다.

 

 

2. DGRO의 주가 차트 및 수익률

2-1. 주가 차트

DGRO ETF의 상장일인 2014년 6월 12일부터 2024년 6월까지의 주가 차트 현황입니다.

 

 

2-2. 연도별 수익률

DGRO ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

연도	수익률
2014	8.56%
2015	-0.64%
2016	17.58%
2017	22.75%
2018	-2.72%
2019	30.10%
2020	8.75%
2021	28.45%
2022	-8.28%
2023	11.11%
2024	6.95%

 

 

2-3. 연평균 수익률

DGRO ETF의 보유기간별 연평균 수익률 입니다.

보유기간	연평균수익률
1년	16.63%
3년	6.56%
5년	11.42%
7년	11.66%
최대	11.35%

 

 

2-4. 누적수익률

DGRO ETF의 보유기간별 누적수익률 현황입니다.

보유기간	누적수익률
1주	-0.30%
1달	0.72%
3달	1.43%
6달	11.87%
1년	16.69%
3년	21.04%
5년	71.90%
7년	116.59%
최대	193.07%

 

 

3. DGRO ETF의 특징

3-1. DGRO 섹터 구성

2024년 6월 6일 기준 DGRO ETF의 섹터별 비중 현황입니다.

DGRO ETF의 섹터별 비중은 금융 > IT(정보 기술) > 헬스케어 > 산업재 > 에너지 > 유틸리티 > 임의소비재 > 재료 > 커뮤니케이션 순입니다.

배당을 꾸준히 지급하는 성숙한 기업들에 투자를 하기 때문에 금융주의 비중이 높다는 것을 확인할 수 있습니다.

 

 

3-2. 구성 종목

2024년 6월 6일 기준 DGRO ETF의 구성 종목 Top 10 현황입니다.

DGRO ETF의 구성 종목 비중 Top 10은 다음과 같습니다.(상위 10개 종목 비중: 26.72%)

• 애플[APPL]: 3.28%
• 마이크로소프트[MSFT]: 3.10%
• 엑슨 모빌[XOM]: 3.05%
• 쉐브론[CVX]: 2.98%
• JP모건[JPM]: 2.94%
• 존슨앤드존슨[JNJ]: 2.47%
• 브로드컴[AVGO]: 2.39%
• 애브비[ABBV]: 2.39%
• 프로텍터 앤 갬블[PG]: 2.19%
• 머크[MRK]: 1.93%

DGRO의 모든 구성 종목을 확인하시고 싶은 분들은 8. DGRO ETF 전체 포트폴리오 단원에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

3-3. 배당금 지급 추이

2014년부터 2023년까지 DGRO ETF의 주당 배당금 지급 현황입니다.

연도	배당금	배당률
2014	$0.26	1.00%
2015	$0.65	2.51%
2016	$0.66	2.39%
2017	$0.71	2.19%
2018	$0.81	2.33%
2019	$0.93	2.41%
2020	$1.03	2.75%
2021	$1.07	2.10%
2022	$1.17	2.35%
2023	$1.32	2.62%

 

배당률(24년 6월 기준): 연 1.85%

분기별 배당 지급 현황을 알고 싶은 분은 7. DGRO ETF의 분기별 배당 지급 현황 단원에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

3-4. S&P 500 및 NASDAQ 100 비교

2015년 1월부터 2024년까지 DGRO, VOO, QQQ ETF의 투자 수익률 비교 현황입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

• 종목명
  - iShares Core Dividend Growth ETF: DGRO
  - Vanguard S&P 500 ETF: VOO
  - Invesco QQQ Trust: QQQ
• 각 ETF별 연평균 수익률
  - DGRO: 11.17%
  - VOO: 12.50%
  - QQQ: 17.85%
• 수익률 순위: QQQ > VOO > DGRO
• MDD 순위: QQQ > VOO > DGRO
• 하락률 대비 이익률 순위: QQQ > VOO > DGRO

 

 

4. DGRO ETF에 대한 투자 견해

앞선 단원에서 DGRO에 대한 수익률 및 배당률 그리고 투자하는 기업들의 종류에 대해서 알아보았습니다 .이번 단원에서는 DGRO ETF에 대한 투자 견해를 다양한 측면으로 정리하여 알려드리겠습니다.

 

4-1. DGRO의 투자 철학과 전략

DGRO는 배당 성장을 핵심 투자 전략으로 삼고 있으며, 이는 배당 수익률보다는 배당금의 지속적 증가에 중점을 둡니다. 구체적인 투자 전략은 다음과 같습니다

• 배당 성장성 중시: DGRO는 단순히 높은 배당률을 제공하는 주식보다는, 지속적으로 배당금을 증가시키는 기업들에 투자합니다. 이를 통해 장기적인 배당 성장과 재무 건전성을 목표로 합니다. 배당 성장률은 장기적인 기업의 재무 성과와 안정성을 반영하는 지표로 사용됩니다.
  
  
• 품질 높은 기업: DGRO는 배당 성장 가능성을 높이기 위해, 재무적으로 건전한 기업과 높은 배당 성장 잠재력을 가진 기업들을 선별합니다. 이는 자기자본이익률(ROE), 자산수익률(ROA) 등 재무 지표를 분석하여 결정됩니다.

DGRO는 배당 성장주에 중점을 둠으로써, 고배당 ETF와는 다른 접근 방식을 제공합니다. 배당 수익률이 높은 종목보다는 장기적으로 배당금을 증가시킬 수 있는 기업들에 투자하여 자본 성장과 안정적인 배당 수익을 동시에 추구합니다.

 

 

4-2. 포트폴리오 구성 및 산업 분석

DGRO의 포트폴리오는 다양한 산업에 걸쳐 있으며, 주로 대형주와 중형주를 포함하고 있습니다. 주요 섹터 비중과 해당 섹터의 역할은 다음과 같습니다

• 기술
  DGRO의 포트폴리오에서 기술주는 중요한 역할을 합니다. 기술 섹터는 높은 성장 잠재력과 안정적인 현금 흐름을 제공할 수 있는 기업들이 많습니다. 예를 들어, 마이크로소프트(Microsoft)와 인텔(Intel)은 지속적인 배당금 증가를 보이고 있으며, 이는 DGRO의 배당 성장 전략과 잘 맞아떨어집니다.
  
  
• 헬스케어
  헬스케어 섹터는 안정적이고 꾸준한 수익을 생성할 수 있는 기업들이 많습니다. 헬스케어 기업들은 경기 변화에 상대적으로 둔감하며, 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson), 유나이티드헬스그룹(UnitedHealth Group) 등은 높은 배당 성장 잠재력을 지니고 있습니다. 이러한 기업들은 DGRO의 포트폴리오에서 방어적 성격을 강화하는 역할을 합니다.
  
  
• 산업재
  산업재 섹터는 대규모 인프라 프로젝트와 산업 활동에 민감하며, 안정적인 현금 흐름을 제공하는 기업들이 포함됩니다. 캐터필러(Caterpillar)와 같은 기업들은 경제 확장기에 강세를 보이며, DGRO의 배당 성장 전략에 기여합니다.
  
  
• 필수소비재
  필수소비재 섹터는 경기 변동에 비교적 안정적인 성과를 보이며, 프로터앤드갬블(Procter & Gamble)과 코카콜라(Coca-Cola) 등은 꾸준한 배당 성장을 제공합니다. 이 섹터는 DGRO의 포트폴리오에 안정성을 더하는 요소로 작용합니다.
  
  DGRO는 섹터 다각화를 통해 포트폴리오의 리스크를 분산시키며, 성장성과 안정성을 동시에 추구하는 전략을 사용합니다. 다양한 산업에 걸쳐 균형 잡힌 포트폴리오를 구성하여 장기적인 배당 성장과 안정적인 자본 성장을 도모합니다.

 

 

4-3. 수익성과 배당 정책

DGRO의 배당 수익률은 대체로 2-3% 수준으로, 전통적인 고배당 ETF보다는 다소 낮을 수 있습니다. 그러나 DGRO는 배당 수익률보다는 배당 성장에 중점을 두기 때문에, 장기적으로 꾸준한 배당 증가와 자본 성장을 기대할 수 있습니다.

• 배당 성장률: DGRO는 과거 배당 성장을 지속적으로 기록해온 기업들에 투자하며, 배당 성장률이 장기적으로 긍정적인 추세를 보입니다. 예를 들어, DGRO에 포함된 기업들은 보통 배당금 지급을 매년 증가시키며, 이는 투자자에게 안정적인 수익을 제공합니다.
  
  
• 배당 재투자: DGRO는 장기 투자자에게 매력적인 선택이며, 배당금 재투자를 통해 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 배당금을 재투자함으로써, 복리 성과를 통해 자산 성장의 기회를 극대화할 수 있습니다.

 

 

4-4. 비용 구조와 투자 효율성

DGRO의 운용보수비율은 0.08%로, 이는 업계에서 매우 낮은 수준입니다. 비용 효율성 측면에서 DGRO는 비용 절감을 통해 더 많은 수익을 투자자에게 제공할 수 있습니다.

• 비용 효율성: 낮은 경비율은 장기 투자에서 수익률을 높이는 데 기여하며, DGRO는 장기 투자자에게 매우 적합합니다. 특히, 배당 재투자를 통해 장기적으로 복리 효과를 극대화할 수 있는 기회를 제공합니다.
  
  
• 유동성: DGRO는 유동성이 높은 ETF로, 거래량이 많아 매수/매도 스프레드가 좁습니다. 이는 단기 트레이딩 전략에서도 유리하게 작용할 수 있으며, 장기 투자 외에도 단기 트레이딩에 적합한 구조를 가집니다.

 

 

4-5. 위험 요소와 리스크 분석

DGRO ETF에 대한 투자에는 몇 가지 리스크 요인이 존재합니다.

• 경기 순환적 리스크
  DGRO의 포트폴리오는 산업재와 기술 등 경기 변동에 영향을 받을 수 있는 섹터를 포함하고 있습니다. 경기 침체나 경제 둔화 시에는 이러한 섹터의 성과가 악화될 수 있으며, 이는 DGRO의 배당 성장에도 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 금리 환경
  DGRO는 배당 성장에 중점을 두지만, 금리 환경에 민감합니다. 금리가 상승하면 배당 성장주의 매력도가 상대적으로 감소할 수 있으며, 이는 주가 하락으로 이어질 수 있습니다. 특히, 금리 인상 시에는 성장주와 배당주 모두 영향을 받을 수 있습니다.
  
  
• 기업의 배당 지속성
  DGRO는 배당 성장을 추구하지만, 기업의 재무 상태 악화나 경기 불황으로 인해 배당금 증가가 예상보다 둔화될 수 있습니다. 기업이 배당금을 감소하거나 동결할 경우, DGRO의 성과에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

4-6. DGRO와 다른 배당 ETF와의 비교

DGRO는 배당 성장 중심의 ETF로, 고배당 ETF와는 다른 접근 방식을 제공합니다. 다른 주요 배당 ETF와의 비교는 다음과 같습니다

• VYM(Vanguard High Dividend Yield ETF): VYM은 고배당 주식에 중점을 두며, 배당 수익률이 높은 주식들을 포함합니다. DGRO와 비교했을 때, VYM은 배당 수익률이 높지만 배당 성장 측면에서는 상대적으로 덜 공격적입니다. DGRO는 배당금의 지속적인 증가를 목표로 하는 반면, VYM은 단기적인 배당 수익을 우선시합니다.
  
  
• SCHD(Schwab U.S. Dividend Equity ETF): SCHD는 배당 수익률과 배당 성장의 균형을 추구합니다. SCHD는 배당 성장 잠재력이 높은 주식도 포함하지만, DGRO는 보다 지속적인 배당 증가에 중점을 두며, SCHD와는 포트폴리오 구성과 전략적 접근에서 차이가 있습니다.

DGRO는 장기적인 배당 성장을 추구하는 투자자에게 매력적인 선택이며, 장기 투자 관점에서 안정적인 배당과 자본 성장을 기대할 수 있습니다. 배당 재투자 전략을 통해 복리 효과를 극대화할 수 있으며, 장기적인 자산 성장에 유리합니다.

 

 

4-7. 투자 전략 및 포지셔닝

DGRO ETF는 배당 성장과 재무 건전성을 추구하는 투자자에게 적합합니다. 포트폴리오 구성은 성장과 안정성을 동시에 고려하며, 다양한 산업에 걸쳐 균형 잡힌 투자 전략을 사용합니다.

• 장기 투자 관점
  DGRO는 장기적인 배당 성장과 자본 증가를 목표로 하며, 장기 투자 관점에서 매력적이다. 배당금 재투자를 통해 복리 효과를 누릴 수 있으며, 장기적인 자산 성장을 도모할 수 있다.
  
  
• 포트폴리오 다각화
  DGRO는 다양한 산업에 걸쳐 포트폴리오를 구성하며, 리스크 분산과 안정성을 동시에 고려한다. 기술, 헬스케어, 산업재 및 필수소비재 등 다양한 섹터에 투자하여 균형 잡힌 성과를 추구한다.
  
  
• 경제 환경 대응
  DGRO는 경기 순환과 금리 환경에 민감할 수 있지만, 장기적인 배당 성장과 자본 성장을 목표로 하기 때문에 장기적인 경제 환경 변화를 감안한 전략이 필요하다.

 

 

4-8. DGRO ETF의 장점

• 배당 성장에 기반한 선별 기준
  DGRO는 배당 성장을 주요 전략으로 삼아, 최소 5년 연속으로 배당을 증가시켜온 기업들만을 포트폴리오에 포함합니다. 이러한 배당 성장 기업들은 안정적인 현금 흐름과 지속 가능한 이익 성장을 나타내는 경우가 많으며, 배당을 지속적으로 증가시킬 수 있는 재무적 건전성을 보유한 기업들로 구성되어 있습니다.
  
  배당 성장주는 기업의 장기적인 수익성을 반영하는 지표로 간주되며, 주식 시장에서 비교적 안정적인 주가 흐름을 보일 가능성이 높습니다. 또한 배당 재투자 전략을 통해 장기적인 복리 효과를 기대할 수 있어, 장기 투자자에게 매우 유리한 구조를 제공합니다. 특히 DGRO는 배당 성장뿐만 아니라 이익 성장성과 ROE(자기자본이익률) 등의 지표도 중점적으로 평가함으로써, 장기적으로 총 주주 수익률(Total Shareholder Return)을 극대화하는 것을 목표로 합니다.
  
  
• 분산된 포트폴리오 구성
  DGRO는 미국 주식 시장의 다양한 산업에 걸친 광범위한 분산 투자를 제공합니다. 특히 이 ETF는 기술주, 헬스케어, 산업재, 필수 소비재, 금융 등의 섹터에 균형 있게 투자함으로써, 섹터별 리스크를 분산시킵니다. 이는 특정 산업에 집중된 다른 배당주 ETF에 비해 더욱 안정적이고 장기적인 성장을 기대할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다.
  
  기술주: 기술주 섹터는 전통적으로 배당 성장 ETF에서 그 비중이 낮은 편이지만, DGRO는 상대적으로 기술주의 배당 성장이 강한 기업들을 포트폴리오에 포함시켜 기술 혁신과 장기적인 성장을 함께 추구합니다.
  
  금융 및 헬스케어: 이들 섹터는 경기 변동에 민감한 업종이지만, 안정적인 배당 지급을 기반으로 장기적인 성장이 가능하다는 특징을 지닙니다. DGRO는 금융과 헬스케어 섹터에서 배당 성장이 기대되는 기업을 선별하여 포트폴리오에 포함시킵니다.
  
  포트폴리오의 다양한 산업 섹터 노출은 특정 섹터나 개별 기업의 성과에 의존하지 않도록 설계되어 있으며, 경기 변동에도 상대적으로 안정적인 성과를 기대할 수 있는 장점이 있습니다.
  
  
• 낮은 비용 구조
  DGRO의 경쟁력 있는 운용보수비율은 0.08%로, 이는 동일한 성격의 배당 성장 ETF들 사이에서 매우 낮은 수준입니다. 낮은 운용 비용은 장기 투자자에게 중요한 요소로, 장기적으로 운용 비용이 축적되면 투자 수익률에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다. DGRO는 이러한 비용 효율성 측면에서 장기적 투자 수익률을 극대화할 수 있는 잠재력을 지닙니다.
  
  
• 배당과 자본 이득의 조화
  DGRO는 전통적인 고배당 ETF들과는 다르게 배당 수익률뿐만 아니라 배당의 질과 자본 성장에도 중점을 둡니다. 포트폴리오에 포함된 기업들은 배당이 높을 뿐만 아니라, 미래 배당 성장 가능성이 높은 기업들입니다. 이는 장기적으로 배당 수익과 함께 자본 이득을 동시에 누릴 수 있는 전략을 가능하게 하며, 특히 장기 투자자에게 매우 유리한 투자 상품입니다.

 

 

4-9. DGRO ETF의 단점 및 리스크

• 금리 상승기 리스크
  배당주 ETF는 전통적으로 금리 상승기에 상대적으로 부정적인 영향을 받을 가능성이 높습니다. 금리가 상승하면, 채권과 같은 안정적인 고정 수익 자산의 매력이 높아지며, 배당 수익에 의존하는 주식의 상대적인 매력도가 떨어질 수 있습니다. 이는 배당주 ETF의 자본 유출을 야기할 수 있으며, 특히 배당 성장이 느린 기업들이 포함된 ETF는 더 큰 타격을 받을 수 있습니다.
  
  DGRO는 배당 성장을 목표로 하기 때문에, 금리 상승에도 일정 부분 대응할 수 있는 포트폴리오를 구성하고 있습니다. 그러나 기술주나 헬스케어와 같은 섹터가 고금리 환경에서 상대적으로 더 큰 영향을 받을 수 있으며, 이는 단기적인 주가 변동성을 초래할 가능성이 있습니다.
  
  
• 배당 안정성 문제
  DGRO는 배당 성장에 중점을 두고 있지만, 기업들이 배당 성장을 지속할 수 있을지에 대한 불확실성이 존재합니다. 특히 경기 침체기나 기업 수익성 둔화가 발생할 경우, 일부 기업들은 배당을 유지하거나 증가시키는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 이는 DGRO의 핵심 전략인 배당 성장에 직접적인 영향을 미치며, 배당이 감소할 경우 주가 하락으로 이어질 수 있습니다.
  
  특히 DGRO에 포함된 일부 대형주나 성숙기 기업들은 성장 잠재력이 제한적일 수 있어, 장기적인 배당 성장을 지속하기 어려울 수 있습니다. 이 경우, 배당 성장주의 투자 매력도가 감소하고 총 수익률이 하락할 수 있습니다.
  
  
• 주가 변동성
  DGRO는 상대적으로 성장성이 높은 배당주를 포함하고 있기 때문에, 단기적인 시장 변동성에 더 큰 영향을 받을 수 있습니다. 특히 기술주와 헬스케어와 같은 고성장 섹터는 경기 변동에 더 민감하며, 경제적 불확실성이 커질 경우 상대적으로 더 큰 가격 변동을 경험할 수 있습니다. 이는 보수적인 투자자나 안정적인 수익을 원하는 투자자에게 단점이 될 수 있습니다.

 

 

5. 결론

DGRO ETF는 배당 성장과 기업의 질적 요소를 중시하는 투자 전략을 채택하고 있으며, 장기적인 배당 증가와 안정적인 자본 성장을 목표로 합니다. 기술, 헬스케어, 산업재 및 필수소비재 등 다양한 섹터에 투자하여 포트폴리오의 성장성과 안정성을 동시에 추구합니다.

DGRO는 S&P500과 비슷한 수익률을 만들고 있으며, 미국 증시에 상장된 전반적인 산업에 투자하고 있습니다. 배당금과 배당 성장을 통하여 지속 가능한 현금흐름을 만드는 것고 가능하고, 운용수수료도 연 0.08로 낮습니다.

DGRO는 장기 투자와 배당 재투자를 통해 복리 효과를 극대화할 수 있는 매력적인 선택이며, 재무 건전성과 배당 성장 잠재력을 중요시하는 투자자에게 적합합니다. 다만, 경기 변동과 금리 환경에 대한 리스크를 감안한 전략적 접근이 필요하며, 장기적인 자산 성장을 목표로 하는 경우에 유리합니다.

 

 

6. DGRO와 같이 보면 좋은 ETF

6-1. VOO - 미국 주식 시장을 대표하는 ETF

미국 S&P500 ETF VOO에 대한 모든 것!

미국 S&P500 ETF VOO에 대한 모든 것!

 

6-2. QQQ - 미국 나스닥 100 ETF

미국 나스닥 100 ETF QQQ에 대한 모든 것!

미국 나스닥 100 ETF QQQ에 대한 모든 것!

 

6-3. DGRW - 배당과 성장을 동시에 이룬 월배당 ETF

DGRW ETF - 배당과 성장을 동시에 이룬 월배당 ETF

DGRW ETF - 배당과 성장을 동시에 이룬 월배당 ETF

 

6-4. SCHD - 미국 주식 대표 배당 성장 ETF

미국 주식 배당 성장 ETF SCHD에 대한 모든 것!

미국 주식 배당 성장 ETF SCHD에 대한 모든 것!

 

 

더 자세한 정보를 확인하시고 싶은 분은 하기 링크("iShares" 공식 사이트)에 들어가시면 DGRO ETF의 실시간 정보를 확인하실 수 있습니다.

https://www.ishares.com/us/products/264623/ishares-core-dividend-growth-etf

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