JEPI ETF - S&P 500 커버드콜 고배당 + 월배당 ETF

안녕하세요!  책터필러입니다. 오늘은 고배당 + 월배당 상품인 S&P 500 커버드콜 ETF JEPI에 대해서 설명드리도록 하겠습니다.

JEPI ETF, 즉 JPMorgan Equity Premium Income ETF,는 *PMorgan Chase & Co.가 관리하는 주식 기반의 상장지수펀드(ETF)로, 주식과 옵션 프리미엄 전략을 결합하여 수익을 극대화하는 것을 목표로 합니다. JEPI는 주식 포트폴리오와 콜 옵션 매도 전략을 활용하여 안정적인 수익과 자본 성장을 추구합니다. JEPI는 미국 대형주를 중심으로 한 포트폴리오와 옵션 프리미엄을 통해 장기적인 투자 성과를 개선하고자 합니다.

JEPI 주요 특징

• 주식: JEPI는 S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 대형주 중심의 포트폴리오를 구성합니다.
• 옵션 전략: 주식에 대한 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄 수익을 추구합니다. 이 전략은 안정적인 수익을 제공하며, 자본 손실 리스크를 관리합니다.
• 배당금: ETF는 분기별로 배당금을 지급하며, 높은 배당 수익률을 자랑합니다.

간단히 말해서, JEPI ETF는 자본 절상 전망을 유지하면서 경상 수입을 추구하는 것을 목표로 S&P 500 Index에 포함된 주식과 주식연계어음(ELN)을 통해 콜옵션을 판매함으로써 투자자에게 S&P 500 지수와 관련된 수익의 대부분을 포착하는 성과를 제공하는 동시에 S&P 500 지수보다 낮은 변동성에 노출시키고 증분 수익을 제공하는 것을 목표로 하는 ETF입니다.

실제로 최근 코로나19로 인한 경기침체 발생 시 시장 지수인 S&P 500 보다 주가 하락폭이 적었습니다.

이제 JEPI의 특징에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

0. JEPI ETF 상세정보

• 종목명: JPMorgan Equity Premium Income ETF
• 벤치마크 지수: S&P 500 Total Return Index
• 상장일: 2020년 5월 21일
• 1주당 가격: $56.95
• 배당수익률: 연 6.96%
• 운용보수: 연 0.35%
• 운용사: JPMorgan Chase
• 베타: 0.52
• 시가총액: 47조 원
• 일평균 거래금액: 2,160억 원
• 구성종목 수: 134개

 

 

1. 투자 종목 선정기준

• 미국 시가총액 상위 500개 기업의 기업의 주식을 매수하고, 이 주식에 대한 콜옵션을 매도 전략(Buy-Write)을 사용합니다.(높은 변동성일수록 수익이 커지고, 변동성이 낮아지면 수익 낮아집니다.)
• S&P 500 종목에 대해서 매월 외가격의 옵션을 매도합니다.
  여기서 콜옵션을 기준으로 외가격이란 선물 계약의 가격이 행사 가격보다 낮은 상태를 의미합니다.

 

 

2. JEPI의 주가 차트 및 수익률

2-1. 주가 차트

JEPI ETF의 상장일인 2020년 5월 21일부터 2024년 6월까지의 주가 차트 현황입니다.

 

 

2-2. 연도별 수익률

JEPI ETF의 연도별 수익률 현황입니다.

연도	수익률
2020	18.61%
2021	22.87%
2022	-3.09%
2023	10.15%
2024	6.35%

 

 

2-3. 연평균 수익률

JEPI ETF의 보유기간별 연평균 수익률 입니다.

보유기간	연평균수익률
1년	12.31%
3년	7.30%
최대	12.65%

 

 

2-4. 누적수익률

JPEI ETF의 보유기간별 누적수익률 현황입니다.

보유기간	누적수익률
1주	1.12%
1달	0.69%
3달	0.94%
6달	7.18%
1년	12.38%
3년	23.57%
최대	62.91%

 

 

3. JEPI ETF의 특징

3-1. 커버드 콜 ETF

커버드 콜 전략의 작동 원리와 초과 수익을 얻는 구조입니다.

커버드 콜 전략 이미지 출처: 종이의 집 - 미국 ETF 백과사전 블로그

TSLY ETF 분석 및 설명 - 미국 대표 전기차 기업인 테슬라 커버드콜 투자하기

 

JEPI는 S&P 500 지수의 커버드콜 ETF입니다. 커버드 콜 전략은 보유한 주식을 기초자산으로하여 콜 옵션의 행사가격과 옵션 만기일을 결정 후 매도하여 프리미엄을 얻습니다. 여기서 "커버드"는 주식의 소유권을 의미하며, "콜"은 옵션의 유형 중 하나인 콜 옵션을 가리킵니다.

콜 옵션은 주식의 상승을 기대할 때 판매되는 옵션으로, 주식을 특정 가격에 특정 기간동안 살 수 있는 권리를 말합니다.

주식 가격이 옵션 행사 가격보다 낮거나 같을 경우 콜 옵션의 행사가격에 주식을 매도해야 하는데, 이때 주식의 소유권이 커버되어 있으므로 추가적인 주식 매도 없이 주식을 보유할 수 있습니다. 그러나 주식 가격이 옵션 행사가격을 초과할 경우에는 주식이 매도되며, 추가적인 이익이 제한됩니다.

 

 

 

 

3-2. 섹터 구성

2024년 6월 24일 기준 SCHD ETF의 섹터별 비중 현황입니다.

JEPI ETF의 섹터별 비중은 정보 기술(IT) > 기타 > 보건 의료 > 금융 > 산업재 > 소비재 > 임의소비재 > 유틸리티 > 통신 서비스 > 에너지 > 부동산 > 원자재 순입니다.

• 통신 서비스: 4.3%
• 임의소비재: 8.7%
• 소비재: 9.1%
• 에너지: 3.1%
• 금융: 12.6%
• 보건 의료: 12.9%
• 산업재: 11.7%
• 정보 기술: 14.9%
• 원자재: 2.0%
• 기타: 13.5%
• 부동산: 2.4%
• 유틸리티: 4.6%

 

 

3-3. 구성 종목

2024년 6월 24일 기준 JEPI ETF의 구성 종목 Top 10 현황입니다.

JEPI ETF의 구성 종목 비중 Top 10은 다음과 같습니다.(상위 10개 종목 비중: 15.63%)

• 마이크로소프트[MSFT]:1.71%
  
• 트레인테크놀로지[TT]: 1.66%
• 아마존[AMZN]: 1.64%
• 프로그레시브 손해보험사[PGR]: 1.63%
• 메타 플랫폼[META]: 1.58%
• 마스터카드[MA]: 1.50%
• 알파벳 Class A [google]: 1.50%
• 인튜이트[INTU]: 1.49%
• 서던[SO]: 1.48%
• 애브비[ABBV]: 1.44%

JEPI의 모든 구성 종목을 확인하시고 싶은 분들은 6. JEPI ETF 전체 포트폴리오 단원에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

3-3. 배당금 지급 추이

2020년부터 2024년 6월까지 JEPI ETF의 연도별 주당 배당금 지급 현황입니다.

연도	배당금	배당률
2020	$3.23	6.06%
2021	$4.16	6.97%
2022	$6.36	11.28%
2023	$4.62	8.50%
2024	$1.63	2.89%

 

배당률(24년 6월 기준): 연 6.96%

월별 배당 지급 현황을 알고 싶은 분은 7. JEPI ETF의 월별 배당 지급 현황 단원에서 확인하실 수 있습니다.

 

 

3-4. S&P 500 및 NASDAQ 100 비교

2021년 1월부터 2024년까지 JEPI, SPY, QQQ ETF의 투자 수익률 비교 현황입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

• 종목명
  - JPMorgan Equity Premium Income ETF: JEPI [S&P 500 커버드콜 ETF]
  - SPDR S&P 500 ETF Trust: SPY [S&P 500 ETF]
  - Invesco QQQ Trust: QQQ [NASDAQ 100 ETF]
• 각 ETF별 연평균 수익률
  - JEPI [9.44%]
  - SPY [12.15%]
  - QQQ [11.85%]
• 수익률 순위: SPY > QQQ > JEPI
• MDD 순위: QQQ > SPY > JEPI
• 하락률 대비 이익률 순위: JEPI > SPY > QQQ

 

 

3-5. JEPI vs JEPQ vs SCHD

2023년 1월부터 2024년 5월까지 JEPI, JEPQ, SCHD의 투자 수익률 비교 현황입니다.

위의 차트를 수치로 나타낸 표입니다.

• 종목명
  - JPMorgan Equity Premium Income ETF: JEPI [S&P 500 커버드콜 ETF]
  - JPMorgan Nasdaq Equity Premiun Inc ETF: JEPQ [NASDAQ 100 커버드콜 ETF]
  - Schwab US Dividend Equity ETF: SCHD [찰스슈왑 배당 성장 ETF]
• 각 ETF별 연평균 수익률
  - JEPI [11.10%]
  - JEPQ [33.89%]
  - SCHD [6.10%]
• 수익률 순위: JEPQ > JEPI > SCHD
• MDD 순위: SCHD > JEPQ > JEPI
• 하락률 대비 이익률 순위: JEPQ > JEPI > SCHD

 

 

4. JEPI ETF에 대한 투자 견해

4-1. 경제적 환경과 시장 전망

• 경제적 환경
  현재의 경제적 환경은 복합적인 요소들이 얽혀 있는 상황입니다. 세계 경제는 COVID-19 팬데믹의 여파에서 회복하고 있으며, 통화 정책과 재정 정책이 경제 회복에 중요한 역할을 하고 있습니다. 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 결정, 인플레이션과 실업률 등의 경제 지표는 주식 시장에 큰 영향을 미칩니다.
  
  금리: 금리 인상은 기업의 자금 조달 비용을 증가시키고, 소비자의 대출 비용을 높입니다. 이는 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 반면, 금리 인하가 계속된다면 기업의 이익이 증가하고, 주식 시장의 성과가 개선될 수 있습니다.
  
  인플레이션: 인플레이션은 기업의 원가를 증가시키고, 소비자의 구매력을 감소시킬 수 있습니다. 높은 인플레이션은 금리 인상으로 이어질 수 있으며, 이는 주식 시장의 변동성을 증가시킬 수 있습니다.
  
  경제 성장: 경제 성장률이 상승하면 기업의 실적이 개선되고, 주식 시장의 전반적인 성과가 향상될 수 있습니다. 그러나 경제 불황이나 성장 둔화는 주식 시장에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 시장 전망
  JEPI ETF는 미국 주식 시장의 전반적인 성과를 반영하고, 옵션 프리미엄 전략을 통해 추가 수익을 추구합니다. 경제 환경이 안정되면, JEPI는 주식 시장의 성과에 따라 긍정적인 성과를 보여줄 수 있습니다. 그러나 경제 불확실성이나 금리 인상 등의 요인은 ETF의 성과에 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  경제 회복: 경제 회복이 지속되면, JEPI는 주식 시장의 상승과 옵션 프리미엄 수익을 통해 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다.
  
  금리 인상: 금리 인상은 JEPI의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 주식 시장의 하락과 함께 옵션 프리미엄 수익의 변동성을 초래할 수 있습니다.
  
  옵션 전략의 효과: 옵션 전략의 성과는 주식 시장의 변동성에 따라 달라질 수 있습니다. 시장의 급격한 상승이나 하락은 옵션 전략의 효과를 제한할 수 있습니다.

 

 

4-2. 구조적 특징

JEPI ETF는 주식과 옵션 전략을 결합하여 안정적인 수익과 자본 성장을 추구하는 구조적 특징을 가지고 있습니다.

• 주식 구성
  JEPI는 S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 대형주 중심의 포트폴리오를 구성합니다. 주요 구성 요소로는 애플(Apple), 마이크로소프트(Microsoft), 아마존(Amazon) 등 미국의 주요 기업들이 포함됩니다. 이러한 대형주는 안정적인 수익을 제공하며, 장기적인 성장을 추구하는 데 적합합니다.
  
  
• 옵션 전략
  JEPI는 주식에 대한 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다. 이 전략은 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 안정적인 수익을 제공합니다. 옵션 전략의 주요 특징은 다음과 같습니다: 콜 옵션 매도: 주식에 대한 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다. 이는 주식의 상승 잠재력을 제한하지만, 안정적인 수익을 제공합니다.
  
  프리미엄 수익: 옵션 프리미엄은 주식 시장의 변동성에 따라 달라지며, 안정적인 수익을 추구합니다. 옵션 전략은 시장의 변동성에 대한 대응 전략으로 사용됩니다.
  
  
• 배당금 지급
  JEPI는 분기별로 배당금을 지급하며, 이는 포트폴리오에 포함된 주식들의 이익 배당금으로 구성됩니다. 배당금은 투자자에게 정기적인 수익을 제공하며, ETF의 매력적인 수익성을 높이는 요소입니다.

 

 

4-3. 포트폴리오 구성과 다각화

JEPI의 포트폴리오 구성과 다각화 전략은 주식과 옵션 전략을 결합하여 안정적인 수익과 자본 성장을 추구합니다.

• 포트폴리오 구성
  JEPI의 포트폴리오는 다음과 같은 주요 요소들로 구성됩니다.
  대형주: 포트폴리오의 대부분은 대형주 중심으로 구성되어 있으며, 이는 안정적인 수익과 자본 성장을 추구하는 데 적합합니다.
  
  섹터 다각화: JEPI는 다양한 산업 섹터에 걸쳐 투자하여, 포트폴리오의 리스크를 분산시키고 안정성을 높입니다. 주요 섹터로는 기술, 헬스케어, 금융 등이 있습니다.
  
  옵션 전략: 주식에 대한 콜 옵션을 매도하여 추가적인 수익을 추구합니다. 이 전략은 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 안정적인 수익을 제공합니다.
  
  
• 다각화
  JEPI는 주식 포트폴리오와 옵션 전략의 결합을 통해 다각화를 극대화합니다. 주요 다각화 전략은 다음과 같습니다.
  산업별 다각화: 포트폴리오의 주식은 다양한 산업 섹터에 걸쳐 투자하여, 특정 산업의 리스크를 줄입니다.
  
  시장 리스크 분산: 주식과 옵션 전략의 결합은 시장 리스크를 분산시키며, 안정적인 수익을 추구합니다.
  
  지리적 다각화: JEPI는 주로 미국 주식에 투자하지만, 글로벌 경제 상황을 반영하여 지리적 리스크를 관리할 수 있습니다.

 

 

4-4. 위험 관리와 리스크 요인

JEPI ETF는 다양한 리스크 요인에 노출되며, 이러한 리스크를 관리하는 전략이 필요합니다.

• 시장 리스크
  JEPI는 미국 주식 시장의 전반적인 성과를 반영하므로, 시장 리스크에 노출됩니다. 주식 시장의 전반적인 하락이나 경제 불황은 ETF의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이를 관리하기 위해 포트폴리오의 다각화와 리스크 조정 전략이 필요합니다.
  
  
• 금리 리스크
  금리 변화는 JEPI의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 금리 인상은 기업의 자금 조달 비용을 증가시키고, 이는 주식 시장의 하락으로 이어질 수 있습니다. 금리 리스크를 관리하기 위해 금리 환경을 면밀히 분석하고, 포트폴리오의 자산 배분을 조정하는 것이 중요합니다.
  
  
• 인플레이션 리스크
  인플레이션 상승은 기업의 비용을 증가시키고, 이로 인해 기업의 이익이 감소할 수 있습니다. 인플레이션 리스크는 금리 인상으로 이어질 수 있으며, 이는 JEPI의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 인플레이션 리스크를 고려하여, 포트폴리오의 다각화와 리스크 관리 전략을 마련하는 것이 필요합니다.
  
  
• 옵션 전략의 리스크
  옵션 전략은 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 안정적인 수익을 제공합니다. 그러나 옵션 전략의 효과는 주식 시장의 변동성에 따라 달라질 수 있습니다. 시장의 급격한 상승이나 하락은 옵션 전략의 성과를 제한할 수 있으며, 이를 관리하기 위해 옵션 전략의 조정이 필요합니다.

 

 

4-5. 비용 구조와 투자 효율성

JEPI의 비용 구조와 투자 효율성은 장기적인 투자 성과에 중요한 영향을 미칩니다.

• 운용 보수 비율
  JEPI의 총 보수율은 0.35%로, 비교적 낮은 수준입니다. 낮은 비용 구조는 장기적인 투자 시 투자자의 총 수익률을 극대화하는 데 기여합니다. 보수율이 낮다는 것은 관리 비용이 적고, 투자자의 이익을 최대화할 수 있다는 것을 의미합니다.
  
  
• 거래 비용
  JEPI는 상장 ETF로서, 거래 시 매매 수수료와 스프레드가 발생합니다. JEPI의 높은 유동성 덕분에 거래 비용이 상대적으로 낮습니다. 거래량에 따라 스프레드가 변동할 수 있으며, 투자자는 거래 시 발생하는 비용을 고려하여 최적의 거래 전략을 마련해야 합니다.
  
  
• 배당금 재투자
  JEPI는 정기적으로 배당금을 지급합니다. 배당금을 재투자할 경우 장기적인 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 배당금 재투자는 자산의 총 수익률을 증가시키며, 장기적인 자산 성장에 기여합니다.
  
  
• 세금 효율성
  JEPI의 배당금과 자본 이득에 대한 세금 문제를 고려하여, 세금 우대 계좌를 활용하는 것이 유리합니다. IRA나 401(k)와 같은 세금 연기 계좌에 JEPI를 포함하면, 세금 부담을 줄일 수 있습니다. 또한, 장기 보유 시 자본 이득세를 최소화할 수 있는 전략을 마련하는 것이 중요합니다.

 

 

4-6. 장기적 성과와 복리 효과

JEPI의 장기적 성과와 복리 효과는 장기 투자 시 중요한 요소입니다.

• 장기적 성과
  JEPI는 미국 주식 시장의 전반적인 성과와 옵션 프리미엄 수익을 반영합니다. 역사적으로 JEPI는 주식 시장의 성과를 추적하면서 안정적인 장기 성과를 보여왔습니다. 장기적으로 볼 때, JEPI는 주식 시장의 성장과 옵션 프리미엄을 통해 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다.
  
  
• 복리 효과
  JEPI의 배당금은 정기적으로 지급되며, 이를 재투자할 경우 장기적인 복리 효과를 누릴 수 있습니다. 배당금 재투자는 자산의 총 수익률을 증가시키며, 장기적인 자산 성장에 긍정적인 영향을 미칩니다. 복리 효과는 장기적인 투자 시 투자 성과를 극대화하는 데 기여합니다.
  
  
• 역사적 성과
  JEPI는 미국 주식 시장 전체를 포함하므로, 역사적으로 안정적인 장기 성과를 보여왔습니다. 미국 경제의 성장이 지속되는 한, JEPI는 안정적인 장기 성과를 제공할 가능성이 높습니다.

 

 

4-7. 비슷한 ETF와 비교

JEPI는 주식 시장 전체를 반영하면서 옵션 프리미엄 전략을 결합한 ETF로, 유사한 성격의 ETF들이 존재합니다. 대표적인 비교 ETF로는 JEPQ, SPY, QYLD가 있습니다.

• JEPQ [JPMorgan Equity Premium Income ETF]
  JEPQ는 JEPI와 유사하게 주식에 대한 콜 옵션을 매도하여 프리미엄 수익을 추구합니다. 그러나 JEPQ는 S&P 500의 주요 대형주에 집중하는 반면, JEPI는 더 넓은 범위의 주식에 투자할 수 있습니다. JEPQ의 총 보수율은 0.35%로, JEPI와 동일합니다.
  
  
• SPY [SPDR S&P 500 ETF Trust]
  SPY는 S&P 500 지수를 추적하는 ETF로, 대형주 중심의 포트폴리오를 구성합니다. JEPI와 비교할 때, SPY는 옵션 전략을 사용하지 않으며, 순수하게 주식에 투자합니다. SPY의 총 보수율은 0.09%로, JEPI보다 낮은 비용 구조를 가지고 있습니다.
  
  
• QYLD [Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF]
  QYLD는 NASDAQ 100 지수를 추적하며, 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취합니다. JEPI와 유사한 옵션 전략을 사용하지만, QYLD는 NASDAQ 100의 기술 중심 주식에 투자합니다. QYLD의 총 보수율은 0.60%로, JEPI보다 높은 비용 구조를 가지고 있습니다.

 

 

4-8. 투자 전략 및 포지셔닝

JEPI ETF를 활용한 투자 전략은 주식과 옵션 전략의 결합을 기반으로 하며, 안정적인 수익과 자본 성장을 추구합니다.

• 장기 투자 전략
  JEPI는 장기 투자에 적합한 상품으로 평가됩니다. 주식 시장의 전반적인 성과와 옵션 프리미엄 전략을 통해 안정적인 수익을 추구합니다. 장기적으로 포트폴리오의 안정성과 성장 잠재력을 추구할 수 있습니다.
  
  
• 옵션 프리미엄 활용
  옵션 프리미엄 전략을 활용하여 안정적인 수익을 추구하는 접근법을 사용할 수 있습니다. 콜 옵션 매도 전략을 통해 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 안정적인 수익을 제공합니다.
  
  
• 시장 포지셔닝
  JEPI는 주식 시장 전체를 포함하며, 경제 상황에 따라 포트폴리오의 비중을 조정할 수 있습니다. 시장 상황에 따라 JEPI의 비중을 조정하여, 포트폴리오의 리스크와 수익성을 조절할 수 있습니다.
  
  
• 세금 효율적 투자
  JEPI의 배당금과 자본 이득에 대한 세금 문제를 고려하여, 세금 우대 계좌를 활용하는 것이 유리합니다. IRA나 401(k)와 같은 세금 연기 계좌에 JEPI를 포함하면, 세금 부담을 줄일 수 있습니다.

 

 

4-9. 장점

JEPI ETF는 여러 가지 장점을 제공하는 투자 상품입니다. 주요 장점은 포트폴리오의 다각화, 옵션 프리미엄 전략을 통한 안정적인 수익, 낮은 비용 구조 등이 있습니다.

• 포트폴리오의 다각화
  JEPI는 미국 주식 시장 전체를 포함하므로, 포트폴리오의 다각화가 가능합니다. 대형주 중심의 포트폴리오와 옵션 전략을 결합하여, 전체적인 시장 리스크를 분산시키는 데 기여합니다.
  
  
• 옵션 프리미엄 전략
  옵션 프리미엄 전략을 활용하여 안정적인 수익을 추구합니다. 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 안정적인 수익을 제공하며, 시장의 변동성에 대한 대응 전략으로 사용됩니다.
  
  
• 낮은 비용 구조
  JEPI의 총 보수율은 0.35%로, 비교적 낮은 비용 구조를 가지고 있습니다. 낮은 비용 구조는 장기적인 투자 시 비용을 최소화하고, 투자자의 총 수익률을 극대화하는 데 기여합니다.
  
  
• 높은 배당 수익
  JEPI는 높은 배당 수익을 제공하며, 이는 투자자에게 정기적인 수익을 제공합니다. 배당금은 포트폴리오의 수익성을 높이는 중요한 요소입니다.

 

 

4-10. 단점

JEPI ETF는 여러 가지 장점을 가지고 있지만, 다음과 같은 단점도 존재합니다. 주요 단점은 옵션 전략의 리스크, 시장 리스크, 금리 리스크 등이 있습니다.

• 옵션 전략의 리스크
  옵션 전략은 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신, 안정적인 수익을 제공합니다. 그러나 옵션 전략의 효과는 주식 시장의 변동성에 따라 달라질 수 있습니다. 시장의 급격한 상승이나 하락은 옵션 전략의 성과를 제한할 수 있습니다.
  
  
• 시장 리스크
  JEPI는 미국 주식 시장 전체를 포함하므로, 시장 리스크에 노출됩니다. 시장의 전반적인 하락이나 경제 불황은 ETF의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
  
  
• 금리 리스크
  금리 변화는 JEPI의 성과에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 금리 인상은 기업의 자금 조달 비용을 증가시키고, 이는 주식 시장의 하락으로 이어질 수 있습니다.
  
  
• 인플레이션 리스크
  인플레이션 상승은 기업의 비용을 증가시키고, 이로 인해 기업의 이익이 감소할 수 있습니다. 인플레이션 리스크는 금리 인상으로 이어질 수 있으며, 이는 JEPI의 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

결론

JEPI ETF는 주식과 옵션 전략을 결합하여 안정적인 수익과 자본 성장을 추구하는 투자 상품입니다. 미국 주식 시장 전체를 반영하며, 옵션 프리미엄 전략을 통해 추가적인 수익을 추구합니다. 낮은 비용 구조와 높은 배당 수익은 장기적인 투자에 매력적인 요소입니다.

경제적 환경과 시장 전망에 따라 JEPI의 성과는 달라질 수 있으며, 금리 리스크, 인플레이션 리스크 등 다양한 리스크 요인이 존재합니다. 이러한 리스크를 관리하고, 장기적인 투자 전략을 통해 포트폴리오의 안정성과 성장을 추구하는 것이 중요합니다.

비슷한 ETF와 비교할 때, JEPI는 주식 시장 전체를 반영하면서 옵션 프리미엄 전략을 결합한 독특한 구조를 가지고 있습니다. 이를 통해 안정적인 수익을 추구하며, 장기적인 투자에 적합한 상품으로 평가됩니다.

JEPI는 장기 투자와 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 매력적인 옵션이 될 수 있으며, 포트폴리오의 다각화와 리스크 관리를 통해 장기적인 투자 성과를 극대화할 수 있습니다.

JEPI는 SPY, QQQ에 비해 높은 배당금을 매월 지급하며, 주가 변동성 또한 적습니다. 하지만 커버드 콜 ETF의 특성상 기초지수 대비 주가 상승 가능 범위는 제한되어 있으며, 주가 하락 범위는 제한이 없으므로 기초지수인 S&P 500 지수가 하락 시에는 똑같이 손실을 입을 수 있습니다.

또한, S&P 500 지수가 상승 시 일정 비율 주가 상승이 있으나, 콜옵션을 매도하여 수익을 창출하는 특성에 의해서 기초 지수 대비 상당히 제한적으로 상승합니다. 높은 배당금에 대한 리스크인 주가를 깎아서 주주들에게 배당을 지급하는 사례도 고배당 상품에서는 비일비재하므로 주가지수 대비 배당금 지급 현황도 꾸준히 모니터링이 필요합니다.

따라서, 주가의 성장을 통해 수익을 얻고자 하는 분들과 아직 은퇴까지 많은 기간이 남은 젊은 분들이 투자하기에는 적합하지 않습니다. 하지만, 매월 높은 배당금을 지급한다는 특성을 가지고 있으므로 은퇴가 얼마 남지 않으신 분들이나, 당장 현금흐름을 창출하고 싶으신 분들에게 추천드립니다.

 

JEPI ETF에 대한 더욱 자세한 정보는 하기 링크에 들어가시면 보다 자세한 설명을 확인하실 수 있습니다.

고배당과 월배당을 모두 가진 미국 ETF JEPI에 대한 설명

JEPI ETF에 대한 설명 및 비교분석 - 고배당과 월배당을 모두 가진 미국 ETF

 

 

5. JEPI ETF와 같이 보면 좋은 ETF

5-1. VOO - JEPI의 기초 자산 ETF

미국 S&P500 ETF VOO에 대한 모든 것!

미국 S&P500 ETF VOO에 대한 모든 것!

 

5-2. JEPQ - 나스닥 100 커버드콜 ETF

나스닥 100 커버드 콜 고배당 + 월배당 ETF

JEPQ ETF - 나스닥 100 커버드 콜 고배당 + 월배당 ETF

 

5-3. SCHD - 미국 배당 성장 ETF

미국 주식 배당 성장 ETF SCHD에 대한 모든 것!

미국 주식 배당 성장 ETF SCHD에 대한 모든 것!

 

5-4. DGRO - 세계 최대 운용사 블랙록의 배당 성장 ETF

DGRO ETF - 세계 최대 운용사 블랙록의 배당성장 ETF

DGRO ETF - 세계 최대 운용사 블랙록의 배당성장 ETF

 

5-5. DGRW - 미국 퀄리티 배당 성장 ETF

DGRW ETF - 배당과 성장을 동시에 이룬 월배당 ETF

DGRW ETF - 배당과 성장을 동시에 이룬 월배당 ETF

 

5-6. QQQ - 나스닥 100 ETF

미국 나스닥 100 ETF QQQ에 대한 모든 것!

미국 나스닥 100 ETF QQQ에 대한 모든 것!

 

 

더 자세한 정보를 확인하시고 싶은 분은 하기 링크("JPMorgan" 공식 사이트)에 들어가시면 JEPI ETF의 실시간 정보를 확인하실 수 있습니다.

https://am.jpmorgan.com/us/en/asset-management/adv/products/jpmorgan-equity-premium-income-etf-etf-shares-46641q332

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